导语：这是一家产能不过800万吨的民营钢企，没有矿山、没有非钢产业、也没有政策扶持，同样受制于行业整体产能过剩和需求不振，却在全国钢铁企业利润排行榜上，稳居前20名。

经济观察报 记者 张向东 100块，这是河北民营钢铁企业德龙钢铁集团（下称德龙钢铁）2012年生产一吨钢能挣到的钱。两块六，这是中钢协公布的2012年全国重点大中型钢铁企业平均产一吨钢能挣到的钱。

2012年德龙钢铁用600万吨的产量，换来了300多亿的收入，利润超过6亿。同年，中钢协下属全国重点大中型钢铁钢铁企业产钢5.9亿吨，换来3.5万亿的销售收入，利润为15.81亿元，销售利润率仅0.04%。

这是一家产能不过800万吨的民营钢企，没有矿山、没有非钢产业、也没有政策扶持，同样受制于行业整体产能过剩和需求不振，却在全国钢铁企业利润排行榜上，稳居前20名。

丁立国是德龙钢铁的创始人和董事长，他不羡慕财富500强。2008年至今的五年间，他没有进行一吨产能的扩张；现在随着全行业进入亏损期，他决定大干一场。

成本为王

丁立国是个喜欢混圈子的人，但不在钢铁业。他的圈子里有郭广昌、刘永好、柳传志，有捧红气功大师的马云、还有为国足花7000万请洋教练却被踢成1:5的冤大头王健林等等。

据说这帮人在一起不是参禅问道练太极，就是周游列国找商机。丁立国在今年6月底，跟他们集体去了趟欧洲。欧洲行的自由活动时间，丁立国就跑去为德龙寻找可能的钢铁合作伙伴或者技术了。他在欧洲和企业谈了两个技术，一个是焦炉煤气技术，一个是直接还原铁（DRI，不用建高炉，用天然气把铁矿粉变成生铁）。后者在中国钢铁业里已经被炒过阵子了，由于具备理论上的短流程、低污染等工艺特点，一度广受追捧。

早几年间，不断有国内钢厂试图引进。其中，宝钢早在2005年就曾从奥地利设备供应商奥钢联购买直接熔融还原炼铁设备。中国冶金工业经济研究中心副主任刘海民说，“宝钢引入的两套设备已经停了。由于后期的技术和成本问题，这项技术在中国目前还没有成功的案例”。

但丁立国希望这样的先进技术能在德龙获得成功，因为这是降低成本有效渠道之一。为此，丁立国甚至将德龙的运输车队改为LNG车型。控制成本对于德龙来说，是生存的核心技能。对于开始全面亏损的钢铁行业来说更是如此。中钢协最新的一组数据是，旗下监测的全国重点钢铁企业1-5月份，粗钢产量2.6亿吨，利润总额28亿，吨钢利润11元，销售利润率0.19%。

德龙钢铁也未能摆脱整体低迷的行业周期。今年上半年，德龙钢铁集团整体盈利1.5亿，不过只完成了全年预算的不到20%。实现现金流2.7亿，吨钢利润93元，销售利润率2.85%。7月17日，欧洲考察归来的丁立国对经济观察报分析说，下滑的主要原因在于，上游原料成本过高下不来，下游钢材消费又上不来，此前国内整体的经济形势也不好。

丁立国认识到钢铁行业长期低迷的是从去年开始的。当时，4万亿投资为中国钢铁业带来的意外红利迅速消退，而原材料价格依旧高涨。为此，德龙钢铁制定的对策是“采购低库存，销售零库存”，以此来应对高企的矿石成本和低迷的国内市场需求。这意味着对整个德龙钢铁生产流程的改造。

按照目前国内钢铁行业一般的生产流程，原料需要保证的45天~60天的库存。但是自2011年下半年以来铁矿石价格不断的波动让这种旧有的生产模式面临挑战，一旦矿价下跌，库存意味着亏损。作为应对，德龙钢铁将自己的矿石库存控制在10天以内。

据丁立国说，德龙钢铁是全国最早提出这样思路的钢厂之一，几家国内钢铁集团都曾赴德龙学习这一模式。至今这一商业模式已经成为全国钢铁企业普遍采用的对策。

除此之外，德龙钢铁吨钢“三费”（营业费用、管理费用与财务费用）只有60多元，财务费用不到20多元，而国内大中型钢铁企业的吨钢财务费用普遍在200元左右。因为这些大钢厂一直从银行贷款进行产能扩张所致。

虽然很多比德龙钢铁更晚进入钢厂，产能都已经超过了德龙钢铁。但较低的财务费用，让丁立国庆幸德龙钢铁没有成为替银行打工的苦逼工厂。此前的保守，现在成了优势。

丁立国说，德龙一直在控制发展速度，一直都是2008年的规模，一点都没增加，“没有大跨越式的发展，也不会出现什么严重危机，我们就是坚持。时间会证明，我们的发展是对的。”

但进入2013年，行业更加低迷，竞争依然存在，寒冬依然在延续，丁立国还在为德龙寻找新的生存之 道。他还没有完全想清楚未来德龙钢铁的商业模式，但有一点很明确，德龙钢铁既不会做非钢业务，也不会做上游矿石投资。只是专注钢铁行业本身，向下游深加工 延伸。关于钢材深加工，丁立国的一个极端的梦想是：将来德龙钢铁的产品不是按吨卖，而是按件来卖。

丁立国说，“德龙钢铁的核心优势就是以较低的成本，生产质量最可靠的钢材产品。”说完，他又问坐在旁边的德龙钢铁副总裁阚永海，“说成本低，会不会让别人觉得，德龙的产品不像苹果手机那样高端，显得档次很低，很山寨、很富士康？”

现在，成本为王。这两年的亏损已经让中国绝大多数钢铁公司尝到了这味道。那些前几年上马的高端板材项目，背着几十上百亿的银行负债，看着普通建筑钢材之类的山寨货卖出的价钱，个中滋味，也算是甘苦自知。

海外扩张

阚永海的名片头衔是德龙钢铁的副总裁，但他其实相当于德龙钢铁的执行总裁。话不多，严谨，低调。不过看起来压力不小。他说，“今年上半年的经营业绩不如去年，有了一些下滑，完成全年目标很有难度。”两年前被他丁立国请到了德龙，此前他在河北另一家较有名气的民营钢企纵横钢铁做总经理，算是纵横河北钢铁界的职业管家。

上周，阚永海又去泰国和马来西亚考察了一圈。那里有两个丁立国为德龙钢铁运筹已久的项目。

如果不算2005年年初在新加坡上市，这两个项目，是德龙钢铁走出去的第一步。与动辄延伸到美国、欧洲的大国企不同，丁立国选择了近在眼前的东南亚。

丁立国自称，德龙一直都是一家专注于钢铁主业的、低调的公司。他的前半句是对的，后半句就只是表象了。

2008年年初，预感到钢铁也“要出事儿”的丁立国，准备把他一手打造的德龙钢铁卖给俄罗斯的钢铁首富，转身做投资。当时16亿美元的价格都已经谈妥，但最终由于政府反对而落空。

为这事儿，沉思蛰伏一年的丁立国，决定东山再起，再干八年钢铁。去年3月中旬，坐在北京一家酒店的房间里，他一边啃着小黄瓜一边说，“八年，我总得给德龙留下点什么。”

国内重组

现在丁立国想好了：2015年前，将德龙钢铁从目前800万吨的产能做成2000万吨，手段是兼并重组。

这似乎是一个戏剧性的安排：此前几年受到政策限制未能扩张产能的德龙钢铁，现在反而轻装上阵，准备收购那些受困于疯狂扩产而经营不善的钢铁公司了。蛰伏已过，扩张开始。

他毫不掩饰收购的目的。丁立国说，“收购就是奔着产业集中度去的。这是这个行业的特性，没有规模，就没有成本优势，很多优势也发挥不出来。此外，跟中国的市场规模也有关，中国这么大的市场需要大的企业。”

眼下，整体亏损的行业处境和政府部门的鼓励政策给他提供了这样的机会。根据中钢协的统计，今年上半，有超过40%的钢铁企业在亏损运营。国务院已经明确严禁对银行为钢铁企业违规新上项目提供贷款，但却酝酿拿出专门的并购贷款来推动钢铁企业进行存量调整下的兼并重组。

对于德龙钢铁而言，由于此前几年的储备，他手中握有大量的资金储备和较低的资产负债率。丁立国说，过去五年，我一直都在给德龙钢铁做减法，这五年下来，财务结构调整到位了，人才储备到位了，未来的思路也到位了。

丁立国安排了一个部门来专门研究收购的对象。按照计划，他希望在2013年年底前基本实现一项收购，完成1000万吨钢的规模，战术是“稳扎稳打，多看少动，接洽一家，吃透一家，积极储备”。现在至少有5家企业成为德龙收购团队的重点调研对象。

丁立国对收购目标的定位是：远离城市、靠近市场、靠近资源、靠近沿海，后续投入也不能太大。重点还是在河北区域内，因为河北钢厂比较多，市场比较熟悉，对河北的企业也比较熟悉，不至于一脚踩空。丁立国说，“未来，钢铁行业将没有民企和国企的区别，大家都会很艰难，都在同一个市场下竞争。而德龙钢铁可能更多会以一个整合者的面目出现，有点类似米塔尔那样的，通过不断地行业整合成为行业里面的独具特点的一家企业。从这个角度看，米塔尔是我们学习的目标。”

1980年，印度米塔尔钢铁集团用30年通过不断的兼并重组，成为目前横跨14个国家的全球最大钢铁集团公司。而这家公司的起步不过是米塔尔在1971年创建的一个钢铁小作坊，在特里尼达和多巴哥收购了一家严重亏损的国营钢厂，一年之后将它扭亏为盈。

丁立国知道米塔尔有他很多学不来的东西，但尝试做一把中国米塔尔的机会，来了。

�9�/���ڞspan>“只是筹资完成一场旅行，然后在旅游地寄明信片这样的项目，不会在我们平台出现”，他直接地说，这样意味着“觉jue.so”必然会失去一部分网友，“但坚守下限很重要，虽然我们最终都想大而美，但现在的小而美也不错”。据“觉jue.so”一年多调研数据显示，审核通过的项目数有109个，其中成功的项目56个，占比51.4%，在众筹平台中算较高的；目前还有48个项目已被预订。
　 项目创意会通过两种方式进入众筹平台的视线，一是由网站提交策划案；二是由工作人员主动寻找。“我们会严格审核项目，一开始被挑中的项目中九成是自己找来的，随着平台推广开来，后台提交的策划案越来越多，这一比例如今已持平”，Ting认为，挑选项目的重点仍然在设计者的创意。目前，“觉jue.so”的用户也主要集中在30岁左右的白领阶层，而其中70%以上都是从事设计相关行业。
　 Ting介绍了在做的一项工作，促进不同领域的设计者跨界合作，比如陶瓷与插画的融合。“我们希望平台此后发展成社区”，他觉得设计者应以平台为起点进行可持续创作。在众筹平台得到第一笔资金资助后，设计者能将生活美学的创作延续下去，众筹的资金是他们艰难起步时的一股助力。
　
　 大战第三方支付
　 激战正酣的第三方支付市场，又新添了外资身影。
　 7月10日，中国人民银行公布第六批获得非金融机构《支付业务许可证》（下称“支付牌照”）的27家公司。除意料中的北京新浪支付科技有限公司、北京百付宝科技有限公司等互联网巨头旗下支付公司获批外，还出现了艾登瑞德（中国）有限公司、上海索迪斯万通服务有限公司等具有外资背景的公司。
　 此前业内热议的PayPal（美国eBay旗下支付公司）并不在此轮获批名单中。自2011年5月央行首发第三方支付牌照至今，获牌机构已达250家。
　 支付牌照是指非金融机构向用户提供支付服务时，必须提前向央行申请的《支付业务许可证》。根据央行相关规定，申请人如果需要在全国范围内从事支付业务，注册资本最低限额为1亿元，如果是在省内从事支付业务，最低限额为3000万元。
　 除了注册资本外，申请人还必须满足一系列条件，包括公司必须在中国境内设立、有5名以上熟悉支付业务的高管、有符合要求的反洗钱措施等等。所获牌照企业涉及货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固定电话支付、数字电视支付、预付卡发行与受理和银行卡收单等7大业务类型。
　 第三方支付的发展最初起始于网上支付的需求不断增加，但目前第三方支付的需求越来越多来自于各个企业和行业对金融产品的差异化需求。
　 快钱CEO关 国光认为，各个行业和单一企业对于金融产品的需求是千变万化的，它往往带来非常重的行业性特点。银行的服务是相对标准化的，企业要把它的需求接到银行上 去，势必要做非常大量的调整性工作。而且它一家接到银行还不行，还要把它所有上下游的业务关系都接到一家银行上去，这极不现实。
　 钱袋宝执行董事孙江涛孙江涛也认为，中国只有150家左右上规模的银行，但却有几十万甚至上百万商家有互联网、移动收款的需求，如果要让这几十万、上百万的商家去跟每个银行进行一一对接，这对银行的IT系统以及服务来说，是一件不堪重负的事情。同时，对于每个商户来说，这开发的工作量是非常巨大的，所以这就给了第三方支付企业生存的土壤。
　 早在上月，央行下属的中国支付清算协会发布《中国支付清算行业运行报告》。数据显示，2012年我国第三方支付市场规模超过10万亿元。其中互联网支付业务104.56亿笔，金额6.89万亿元；移动支付业务21.13亿笔，金额1811.94亿元；支付机构成为传统收单市场的重要补充，处理收单业务15.19亿笔，金额3.75万亿元；预付卡业务规模总体保持稳定，119家支付机构发行预付卡3.92亿张，金额575.55亿元。
　 预计到2015年，中国第三方互联网支付交易规模将达到139200亿元，互联网支付注册账户规模达到13.78亿户，移动支付交易规模将达到7123亿元。
　 横向介入新的领域几乎是各个支付企业的共同方针。除网购支付、游戏充值之外，基金支付、保险代销、线下支付、银行卡收单等支付领域纷纷成为行业热点。而另一些公司，如快钱则在企业金融服务市场发力。
　 在“看得见”的领域，拉卡拉、支付宝等企业开始布局POS收单业务，这些不仅包括传统的银行涉足的领域如小商户、连锁商业机构，也包括物流等新的方向。拉卡拉也开发了新的移动POS设备，专为物流行业设计。
　 而在“看不见”的领域中，以快钱为例，快钱已经与各大银行达成合作，建立起一套跨银行、跨地域、跨网络的信息化支付清算平台。快钱依托此平台，推出了包括电子收付款、应收应付账款融资等创新产品组合，由此形成一套流动资金管理解决方案，服务于各个行业领域。
　 关国光称，航空、保险、网购、教育和服装等行业都将是快钱重点关注的行业。在他的设想中，未来甚至将会把支付相关服务拓展到制造业、农业领域。
　 金融领域如基金销售支付也成为近期第三方支付公司争夺的市场，目前已经有汇付天下、银联电子、支付宝等7家机构获得基金第三方支付牌照。
　 但是，在一些新领域内，银联已让第三方支付企业体会到压力，银联既是国内唯一的银行卡组织，同时旗下公司也是第三方支付的竞争者。
　 2012年5月13日开始，工行借记卡持卡人在拉卡拉终端上给他行信用卡还款出现错误，这一问题持续了超过一周时间。
　 事后媒体报道指出，这一问题是由于工行封闭了针对银联的跨行还款交易的借记卡转出通道。这一事件背后，可以看出第三方支付公司对银行的依赖程度。
　 “银行和支付企业之间是爱恨交加。支付企业离不开银行，没有银行支付系统的基础，就根本谈不上第三方支付，银行也需要支付企业，没有支付企业的创新和努力，就不会有电子支付市场或者说银行卡支付的活跃。”孙江涛说。
　 而支付企业越来越壮大，与银联的“恩怨纠葛”也越来越深，只要与银行卡有关的领域，总能发现银联的身影。
　 孙江涛认为，实际上第三方支付机构都倾向于直接和银行合作，中间多了一层分利润的机构，影响第三方支付的成本。
　 而拉卡拉类似的事件则显示，它还影响了支付的稳定性。
　 在一些新的领域内，银联已经让这些在各自领域发展多时的第三方支付公司体会到压力，银联既是国内唯一的银行卡组织，同时旗下公司也是第三方支付的竞争者。
　 以移动支付中的近场支付为例，目前银联主导的13.56MHz标准占据优势。在第三方支付的另一大业务预付卡方面，银联最近一年多来开始和银行等机构推出银联标志的预付卡，这一预付卡不同于以往只能在各家公司自有渠道内使用的卡片，由于银联的网点优势，银联标志预付卡快速占领市场。
　 基金第三方销售市场上同样显示出银联的强势。在这一领域，汇付天下是第一家与证监会沟通合作并取得业务资格的公司，银联旗下银联电子是第三家获得资格的机构。
　 但今年3月银联电子发布的数据指出，旗下“银联通”基金支付业务累计交易量1300多亿元，占网上直销量的30%，占第三方支付渠道近90%。
　 在POS收单方面，按照央行规定，每笔收单交易的结算手续费，按照交易金额的1%-4%收取，在此基础上，再根据7：2：1的比例分配：发卡行拿手续费的70%，收单机构拿20%，清算机构即银联拿10%。不论第三方支付机构如何争抢20%的收单价值，银联仍有10%可拿，但现在银联也进入POS收单领域，对于20%的部分也要。
　 “实际上第三方支付公司发展得越强大，对银联这个做中转清算角色的挑战就越大。”一位业内人士指出。但同样的道理，银联对行业的影响也日益增大。
　
　 实际上，就在电子商务巨头大踏步进军金融业时，国内商业银行也开始未雨绸缪，以各种形式进行尝试。比如先行者招商银行开始打造“招商银行手机钱包”；建设银行则宣布旗下“善融商务”上线，将创新业务直指互联网企业的主脉——电子商务；今年初，中信银行与腾讯旗下非金融支付财付通开展全面战略合作。
　 必须要承认，互联网金融的蓬勃发展，靠的是技术进步及背后的想象力。不过与10年 前仅将网上银行作为渠道经营不同，业内人士认为，当前互联网金融具有尊重客户体验、强调交互式营销、主张平台开放等新特点，且在运作模式上更强调互联网技 术与金融核心业务的深度整合，这也就意味着，商业银行在经营模式及业务流程上都需要深层次变革。当前商业银行进军电子商务，除了获取一手客户交易信息，增 加客户黏合度外，更重要的应该是为未来的发展模式寻求思路。
　 由 于互联网金融的业态本身包括甚广，目前的电子银行、网上银行、电子商务、第三方支付、移动支付等都归属于互联网金融的范畴，因此也有人担心，互联网金融的 发展很容易让一些行为越界，这也为监管带来挑战。谢平在一份研究中就表示，互联网金融模式下的监管形态将以行为监管、金融消费者保护为主。在他看来，在互 联网金融模式下，因为金融市场运行完全互联网化，中介作用弱化，破产或遭受流动性危机而产生的负外部性自然也变小，针对现有金融机构的审慎监管也将随之淡 化。全国人大财经委办公室副主任王连洲称，目前互联网金融是一个灰色地带，现行监管体系无法完全覆盖，适度的混业监管，或是未来的一个选择，但涉及相关立 法和监管体系的变化，需要较长时间，程序性问题会有很多。
　 若 是金融的交易完全互联网化，互联网成为一个巨大的公开的交易所，会给监管造成很多挑战。交易的发生小微密集，交错复杂。但是金融的发展是为了好的社会，不 是为了方便监管。好的金融是让更多的人享受金融服务，让金融服务更加透明，最大限度减小信息不对称和中间成本。只要金融行为是朝着这个方向去的，监管跟上 就行了。
　 央 行行长周小川此前答记者问时提到：（新的金融形式对监管来说）这种挑战是客观存在的，重要的是我们要适应这种新的发展和新的科技挑战。同时也不排除有时候 这些新的业务模式会出现或大或小的一些风险，或大或小的问题，包括舞弊欺诈等等，也会借这种路径出现。出现以后，要加快我们的学习步伐，及早地吸取经验教 训，同时不断地更新规章制度和监管标准，这样就能使整个金融业保持一个健康的发展方向。